Βρίσκεται σχεδόν στην κορυφή ενός μεγάλου βράχου πάνω από την Χώρα. Χτίστηκε πάνω στα ερείπια ενός αρχαίου ναού ,τμήματα του οποίου έχουν προσαρτηθεί στους τοίχους του μοναστηριού. Σήμερα λειτουργείται ως εκκλησία ενώ παλαιότερα είχε την δομή γυναικείου μοναστηριού. Βρίσκεται σε μια θαυμάσια τοποθεσία και μέσα στο ναό φιλοξενείται η ασημένια εικόνα της βρεφοκρατούσας Παναγίας η οποία σύμφωνα με το μύθο εκλάπη από πειρατές και επέστρεψε στο νησί με θαυματουργό τρόπο. Η εικόνα αυτή κατά την διάρκεια του Πάσχα μπαίνει σε όλα τα σπίτια και τα καραβάκια του νησιού για να τα ευλογήσει.
